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可能点进来的朋友有些疑问，做玻璃最强的不是“玻璃大王”曹德旺的福耀玻璃吗？怎么说到蓝思科技了呢？“玻璃大王”确实比较强，但由于疫情的影响，福耀玻璃业绩有所下滑，虽然较为符合预期，但今天我们先来看一个远超预期的消费电子行业的、具有玻璃盖板龙头地位的公司-蓝思科技。

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蓝思科技(SZ:)

蓝思科技：主营业务为中高端视窗防护玻璃面板、外观防护新材料的研发、生产和销售。主要产品有玻璃、蓝宝石、精密陶瓷、精密金属等材质的外观防护零部件和组件，以及模组、贴合和组装等配套增值服务。

目前公司业务已经覆盖视窗防护玻璃，触摸屏单体，触摸屏模组，摄像头，按键，陶瓷，金属配件等。产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、数码相机、播放器、GPS导航仪、车载触控、智能穿戴、智能家居等方面，市场前景广阔。

H1业绩增长靓丽，Q2同比及环比均有显著提升。公司各主要园区均保持满负荷生产状态，各类主要产品均实现同比大幅增长。按产品划分：

中小尺寸防护玻璃产品销售收入.64亿元，较上年同期增加40.96%；

大尺寸防护玻璃产品销售收入23.29亿元，较上年同期增加40.22%；

新材料及其他产品销售收入18.53亿元，较上年同期增加9.01%。

行业格局

玻璃盖板龙头地位稳固：公司与客户协同推进玻璃盖板新品开发，单机价值与份额实现双升；高端3D玻璃产品在安卓市场持续渗透，已经成为华为、小米等优质客户中高端机型的核心供应商，市占率稳居行业首位；此外，公司目前还向苹果、三星、OPPO等知名智能穿戴品牌批量供货。目前，公司在玻璃、蓝宝石、陶瓷、金属、触控、贴合、模组等领域具有领先的技术和市场地位，并积极布局材料、设备、智能制造等上下游产业，为客户提供一站式综合产品解决方案，逐步构建起平台型竞争优势，未来业绩的增长动能充足。

复工复产完善、订单饱满：海外复工复产之际下游需求逐步恢复，多终端需求起量支撑订单持续饱满随着海外部分地区疫情控制逐步见效，根据macrumors报道，截至今年6月9日全球已有超过家AppleStore重新开业，同时国内期间京东平台苹果产品5秒成交额破亿元，天猫平台苹果产品半天即超去年全天成交额，强劲下游需求为蓝思提供持续饱满的订单支撑。同时，特斯拉Model3热销（CPCA数据：20年5月中国区销售1.1万辆，居新能源车销量榜首）也为蓝思（特斯拉全球一级核心供应商，为中控屏和两侧壁柱提供防护玻璃）带来增量订单。而且ModelY车型投放后有望继续拉动其销量高速增长。

股价走势

蓝思科技从年上市以来，股价从4.43（前复权)上涨至今天的36块，虽然中间略有波折，但最近已经创出历史新高，涨幅接近8倍，属于超级牛股之一。目前蓝思科技业绩向好，远超群众预期，期待后续的表现。

是否值得买入

蓝思科技是否值得买入呢？从走势上，蓝思科技的股价已经来到了历史的高点，存在回调的风险。但目前对于其业绩来说，估值（动态市盈率)只有34.22，相对于其他的苹果产业链的龙头企业，比如歌尔股份、立讯精密的高估值公司来讲，相对较便宜，如果有恐高症患者，可以小仓位试手参与。

自从苹果手机采用双面玻璃以来，手机玻璃的工艺得到极速发展，蓝思科技在智能终端玻璃盖板领域持续推进新技术、新工艺、新材料及新产品的创新和研发，为客户提供一站式的综合解决方案，瀑布式3D玻璃、磨砂质感一体式玻璃后盖、幻影效果玻璃后盖等高端玻璃盖板产品获得全球众多知名智能终端厂商的规模商用，进一步提升了公司的全面竞争优势和行业影响力。

蓝思科技近期又99亿元收购苹果供应商之一的台湾可成科技在中国大陆的可胜科技（泰州）有限公司（简称“可胜泰州”）以及可利科技（泰州）有限公司（简称“可利泰州”）进一步提高了与苹果的紧密关系。最近有消息称APPLE将于9月份发布iPhone12，以苹果的影响力和销量，同样对于蓝思科技是一个巨大的促进。且最近美帝懂王对于苹果和腾讯的利空已经有所减弱，有利于苹果产业链的上市公司。

综上，财财认为蓝思科技是一家值得入手的消费电子板块的优质公司。

风险：市场需求不及预期；新品推出不及预期；客户开拓不及预期。

（免责声明：文中提到的个股和基金，仅为案例所用，不构成投资意见，请勿据此操作。）

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